आर्थिक सुरक्षा, निवेश और न्यायिक जोखिम पर एक विशेषज्ञ संक्षिप्त

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COVID-19 वायरस द्वारा प्रवर्तित होने वाली शायद ही कभी चर्चा की गई लेकिन उच्च प्रभाव प्रवृत्ति उन देशों में निवेश को प्रभावित कर रही है जिन्होंने पारंपरिक रूप से खनिजों और दुर्लभ पृथ्वी सामग्री में रुचि रखने वाले निवेशकों को आकर्षित किया है। एक ऐसी प्रक्रिया जो भ्रष्ट संसदों, तानाशाहों और सत्तावादी सरकारों के लिए खुली है, लंबे समय से चली आ रही है, लेकिन आज, सिफर ब्रीफ एक्सपर्ट नॉर्म राउल के अनुसार, लंबी अवधि के उद्यमों में बहु-अरब डॉलर के निवेश करने वाली कंपनियों के लिए बदतर चल रहा है। और प्रभाव बहुत बड़े हैं। अब सवाल यह है कि विकासशील देशों से संसाधनों को धमकाने के बिना खराब प्रशासन के बारे में क्या करना है, और यह कैसे सुनिश्चित किया जाए कि इन निवेशों के पर्यावरणीय प्रभाव को पहचाना और संबोधित किया जाए। सिफर ब्रीफ ने इस मुद्दे के समग्र प्रभाव को बेहतर ढंग से समझने के लिए रूले से बात की। सेफ़र ब्रीफ एक्सपर्ट नॉर्म रूले ने ईरान और मध्य पूर्व से संबंधित कई कार्यक्रमों के प्रबंधन के लिए सेंट्रल इंटेलिजेंस एजेंसी में 34 साल तक सेवा की। उन्होंने नेशनल इंटेलिजेंस के निदेशक के कार्यालय में ईरान (NIM-I) के लिए राष्ट्रीय खुफिया प्रबंधक के रूप में कार्य किया। वह नियमित रूप से क्षेत्र में ऊर्जा से संबंधित मुद्दों पर परामर्श देता है। सिफर ब्रीफ: न्यायिक जोखिम क्या है, और यह निवेश को कैसे प्रभावित कर रहा है? रूले: एक दशक में किसी अन्य देश में एक बहु-अरब डॉलर के खनन परियोजना में निवेश की कल्पना करें। आपका निवेश मेजबान देश के साथ एक समझौते पर आधारित है जिसमें परियोजना से राजस्व का आपका हिस्सा निर्दिष्ट अवधि के लिए गारंटीकृत है। यदि यह सफल रहा, तो परियोजना मेजबान देश के लिए आय के सबसे बड़े स्रोतों में से एक होगी। अब, कल्पना करें कि जब परियोजना पूरी हो जाती है, तो मेजबान सरकार अपने कानूनों को बदल देती है और घोषणा करती है कि आपको मुनाफे का एक बड़ा हिस्सा देना होगा। इसके अलावा, आप केवल उस लाइसेंस को नवीनीकृत कर सकते हैं जो आपको संचालित करने की अनुमति देता है यदि आप राजस्व का एक छोटा हिस्सा स्वीकार करते हैं, पर्याप्त नए करों, लाइसेंस शुल्क आदि का भुगतान करते हैं, तो वैकल्पिक रूप से, आप परियोजना को छोड़ सकते हैं और अपना निवेश खो सकते हैं। ज्यादातर कंपनियां लंबी मांगों और मुकदमेबाजी के बाद, नई मांगों का अनुपालन करती हैं। पिछले एक दशक में, राष्ट्रीय बजट बढ़ाने या सत्ता पर अपनी पकड़ बनाए रखने के लिए सरकारों के लिए रणनीतिक निष्कर्षण संसाधनों और संबद्ध राजस्व धाराओं पर अधिक नियंत्रण का दावा करना तेजी से नियमित हो गया है। न्यायिक अतिक्रमण और संसाधन राष्ट्रवाद को उन देशों में किसी भी निकाय संचालन के अपरिहार्य तत्व माना जाना चाहिए जिसमें एक पारदर्शी न्यायिक प्रणाली, मजबूत भ्रष्टाचार-विरोधी कानून, एक स्थिर विधायी प्रणाली और एक विविध आर्थिक आधार का अभाव है। अधिनायकवादी, भ्रष्ट या लोकलुभावन नेतृत्व वाले देशों में अक्सर ऐसी स्थितियां आम हैं। इन कार्रवाइयों का जवाब देने के लिए अंतर्राष्ट्रीय समुदाय की विफलता ने अपेक्षाओं को सामान्य बनाने की भावना पैदा की है। इस प्रवृत्ति का मतलब यह नहीं है कि विदेशी परिचालन लाभदायक नहीं होगा, बल्कि यह है कि निवेशकों को यह समझना चाहिए कि परियोजना के जीवनकाल के दौरान मुनाफे की संभावना समाप्त हो जाएगी। सिफर ब्रीफ: इस प्रथा में संलग्न राज्यों को क्या लाभ हैं? रूले: एकमुश्त या धीरे-धीरे होने वाला राजस्व राजस्व की एक सतत धारा प्रदान करता है जिसका उपयोग राजनीतिक लक्ष्यों को प्राप्त करने, लोकप्रिय समर्थन जुटाने, संरक्षण नेटवर्क बनाने और प्रभावशाली व्यापार नेताओं की वफादारी को बनाए रखने के लिए किया जा सकता है। इसी समय, जोखिम आश्चर्यजनक रूप से कम होते हैं, खासकर अगर जोखिम की प्रक्रिया को अच्छी तरह से प्रबंधित किया जाता है। यह मानने का कोई कारण नहीं है कि देशों को द्विपक्षीय राजनीतिक कठिनाइयों और यहाँ के देशों से अधिक का सामना करना पड़ेगा – और अक्सर कंपनियां – संबंधों में एक उल्लंघन का जोखिम लेने के लिए अनिच्छुक हैं जो पूरी तरह से समाप्ति के साथ समाप्त हो सकती हैं। सिफर ब्रीफ: क्या ऐसी विशेषताएँ हैं जहाँ इस तरह के आयोजन सबसे आम हैं? रूले: मैं पांच के बारे में सोच सकता हूं जो सबसे अधिक बार दिखाई देते हैं: एक संसाधन जिससे मेजबान देश व्युत्पन्न होता है या अपने वार्षिक राजस्व का एक महत्वपूर्ण हिस्सा प्राप्त कर सकता है। मेजबान देश जो अधिनायकवादी या लोकलुभावन नेतृत्व के प्रभुत्व में हैं, जो नई राजस्व मांगों या एकमुश्त अभिव्यक्ति की सुविधा के लिए शिकायतकर्ता विधायिकाओं और सोशल मीडिया का शोषण करते हैं। व्यावसायिक कार्यों में पारदर्शिता के लिए स्थापित मेजबान देश कानूनी परंपराओं, नियामक अस्पष्टता और राष्ट्रीय आवश्यकताओं की अनुपस्थिति। बहुराष्ट्रीय कंपनियां जिनके पास कोई मेजबान देश नहीं है। ऐसे देश जहां एक धारणा मौजूद है कि अल्प या मध्य आर्थिक लाभ विदेशी निवेशकों को कानूनी आश्वासन या वित्तीय भविष्यवाणी प्रदान करने की आवश्यकता से अधिक है। सिफर ब्रीफ: क्या अमेरिकी निवेशक केवल ऐसे कार्यों द्वारा लक्षित समूह हैं? क्या आप कुछ उदाहरणों का हवाला दे सकते हैं और उन्होंने कैसे खेला है? रूले: बिल्कुल नहीं। हाल के वर्षों में, संयुक्त राज्य अमेरिका, कनाडा, यूरोप और चीन में स्थित कंपनियां सभी क्षेत्राधिकार अतिक्रमण का लक्ष्य रही हैं। मुझे पिछले एक दशक से कई उदाहरणों के माध्यम से चलते हैं: 2011 के बाद से, इंडोनेशिया ने कहा है कि विदेशी कंपनियों ने स्थानीय निवेशकों को अपने स्थानीय संचालन के लिए महत्वपूर्ण मात्रा में बेच दिया, स्वदेशी खनिज प्रसंस्करण के विकास के लिए कच्चे अयस्क के निर्यात पर प्रतिबंध लगा दिया और रॉयल्टी में वृद्धि की। , कर और शुल्क। 2011 में, लोकलुभावन बोलीविया सरकार ने उस क्षेत्र से राजस्व बढ़ाने के लिए देश के खनन कोड की समीक्षा का आदेश दिया। अप्रैल 2012 में, इसकी सरकार ने स्विस समूह से एक बड़े पैमाने पर जस्ता और टिन की खान जब्त की, जिसने 2005 के बाद से परियोजना का संचालन किया है। स्विस फर्म ने दावा किया कि जब्ती के बाद सरकार ने इस फर्म के सरकारी स्वामित्व को बढ़ाने पर सहमति जताई। 79 प्रतिशत। इसी समय के दौरान, बोलीविया ने एक स्पैनिश कंपनी के स्वामित्व वाले इलेक्ट्रिक-ग्रिड संचालन का नियंत्रण लिया, जिसमें स्पेन सरकार ने 20 प्रतिशत ब्याज लिया। 2013 में, डोमिनिकन रिपब्लिक ने खदान संचालकों को सूचित किया कि वह 3.7 बिलियन डॉलर की परियोजना के व्यावसायिक उत्पादन तक पहुँचने के दो हफ्ते बाद 2009 में एक सोने, और चांदी की खदान के लिए “अधिक अनुकूल” संशोधन की मांग करता है। कुछ समय बाद, सरकार ने कथित दोषपूर्ण रीति-रिवाज कागजी कार्रवाई के कारण मेरा शिपमेंट रोक दिया। एक बार खदान संचालक की सहमति के बाद काम फिर से शुरू हुआ और सकल लाभ का बाद का हिस्सा 37 से बढ़कर 51 प्रतिशत हो जाएगा, और कंपनी कई कर भुगतान बढ़ाएगी। 2017 में, तंजानिया के राष्ट्रपति जॉन मैगुफुली ने खदान संचालकों के खिलाफ एक “आर्थिक युद्ध” की घोषणा की, यह दावा करते हुए कि बाद में रॉयल्टी और करों का भुगतान करने में विफल रहा, जिसमें ब्याज और दंड के साथ $ 190 बिलियन की राशि थी। मैगुफुली की सरकार ने भी ऐसे कानूनों की स्थापना की, जिनके लिए अनुबंधों का पुन: निर्धारण और असहमति में अंतर्राष्ट्रीय मध्यस्थता की समाप्ति आवश्यक थी। कंपनी द्वारा कथित तौर पर $ 300 मिलियन के साथ तंजानिया को अपने तीन स्थानीय खानों का साझा स्वामित्व, और खदानों की रॉयल्टी और नकदी वितरण का आधा हिस्सा देने के बाद, 2019 में खदान संचालन केवल रुका और फिर से शुरू हुआ। जनवरी 2018 में, डेमोक्रेटिक रिपब्लिक ऑफ कांगो ने सुपर प्रॉफिट पर तत्काल 50 प्रतिशत कर अधिकृत किया। अगर सरकार यह निर्धारित करती है कि खनिज “रणनीतिक पदार्थ” है तो उसने सरकार को धातु रॉयल्टी 2 प्रतिशत से बढ़ाकर 10 प्रतिशत करने की अनुमति दी। किर्गिस्तान इस चुनौती का एक बड़ा उदाहरण प्रस्तुत करता है। 2009 में, किर्गिज़ के अधिकारियों ने एक कनाडाई कंपनी को दुनिया के सबसे बड़े सोने में से एक में अपनी एक-तिहाई इक्विटी को विभाजित करने के लिए मजबूर किया। दो साल बाद, किर्गिज़ के अधिकारियों ने खान राजस्व में वृद्धि की मांग की, जिसके परिणामस्वरूप सरकार को $ 33 मिलियन का एक विशेष लाभांश मिला। सितंबर 2017 में, सरकार ने अपनी वार्षिक पर्यावरण फीस दस गुना बढ़ा दी। इसने कुमोर पुनर्वास निधि को $ 6 मिलियन वार्षिक भुगतान, प्रकृति विकास निधि को अतिरिक्त $ 50 मिलियन और कैंसर अनुसंधान विकास कोष को $ 10 मिलियन की मांग की। 2019 के आसपास, कनाडाई ऑपरेटर भी विभिन्न किर्गिज़ सामाजिक और विकास निधियों में बहु-मिलियन-डॉलर योगदान करने के लिए सहमत हुए। कई वर्षों से, पापुआ न्यू गिनी और एक कनाडाई खनन कंपनी 30 साल पुराने एक ऑपरेशन पर विवाद में बंद थी, जिसे खदान संचालकों ने “बिना प्रक्रिया के राष्ट्रीयकरण” कहा था। यह मुद्दा एक समझौते के साथ समाप्त हुआ कि सरकार को ऑपरेशन में एक महत्वपूर्ण हिस्सा मिलेगा जबकि विदेशी कंपनियों ने खदान का संचालन किया। पिछले कुछ वर्षों में, बोस्वाना, माली, मंगोलिया और ज़ाम्बिया ने भी स्थानीय खनन राजस्व का एक बड़ा हिस्सा धक्का दिया है। इस वर्ष इस प्रकृति की कई घटनाएं चल रही थीं। पिछले महीने ही, चीन ने घाना में एक सोने की खदान की अपनी खरीद को रद्द कर दिया, यह दावा करते हुए कि उसका वर्तमान ऑस्ट्रेलियाई मालिक खदान पर पट्टे को समाप्त करने के लिए अक्रा के निर्णय को सूचित करने में विफल रहा। सिफर ब्रीफ: क्या यह अनुमान लगाना संभव है कि ये कार्रवाई कब होगी? रूले: आगे, कंपनियां पहले से ही समझती हैं कि वे एक ऐसी दुनिया में काम करते हैं जहां ऐसी मांग अपरिहार्य है। दुर्लभ पृथ्वी धातुओं, सोने और अन्य दुर्लभ खनिजों पर बढ़ती अंतरराष्ट्रीय प्रतिस्पर्धा इस प्रवृत्ति को बढ़ा देगी। हालांकि, यह बहुत कम आश्चर्य की बात होगी कि संसाधन राष्ट्रवाद का खतरा एक बार राजस्व क्षमता का आश्वासन देने पर फैल जाता है। आंशिक या पूर्ण राष्ट्रीयकरण के कदम एक कथा से शुरू होते हैं कि अमीर बहुराष्ट्रीय कंपनियों ने राष्ट्रीय सामरिक संसाधनों से राजस्व का अनुचित हिस्सा अनुचित रूप से प्राप्त किया है। इस तरह के विषय चुनावों के दौरान प्रकट हो सकते हैं, बढ़ती आबादी के समय, या संसाधन संपन्न क्षेत्रों से संकटग्रस्त नागरिकों द्वारा पर्यावरण या सामाजिक विरोध। मेजबान सरकारें सोशल मीडिया पर और पार्टी अभियान कथाओं में आसानी से पर्यावरण संबंधी चिंताओं या बहुराष्ट्रीय कंपनियों द्वारा राष्ट्रीय संसाधनों की चोरी का आरोप लगाती हैं। सिफर ब्रीफ को एक ऑल-वर्चुअल इंटरनेशनल समिट पेश करने पर गर्व है। चीन, पश्चिमी गठबंधन, खुफिया, अंतरिक्ष, और उभरती प्रौद्योगिकियों पर तीन दिनों के विशेषज्ञ-नेतृत्व वाले सत्रों के लिए हमसे जुड़ें। सिफर ब्रीफ सदस्यों के लिए पंजीकरण निःशुल्क है। देखें कि $ 10 / महीना आपके लिए सबसे अनुभवी राष्ट्रीय सुरक्षा विशेषज्ञों को कैसे लाता है। इसी समय, उच्च कमोडिटी की कीमतें हमेशा एक ड्राइविंग कारक नहीं होती हैं। उच्च कीमतों की अवधि के दौरान, मेजबान सरकारें एक बड़ी पाई के अधिक महत्वपूर्ण काटने की मांग करने की संभावना रखती हैं। हालांकि, संसाधन की कीमतें गिरने पर हस्तक्षेप समाप्त नहीं होता है। इसके बजाय, वित्तीय दबाव वाले नेता अनिवार्य रूप से विदेशी निवेशकों की कीमत पर राजस्व प्रवाह को बनाए रखने की तलाश करेंगे। अंतिम, निकालने वाले संसाधन भी स्वाभाविक रूप से गैर-नवीकरणीय हैं, और, समय के साथ, निष्कर्षण अधिक महंगा हो जाता है। ये विचार एक साथ अनिवार्य रूप से स्थानीय नेताओं को अनुबंध रियायतों की मांग करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं, खासकर जब परियोजना उत्पादन पहुंचता है, या इसकी अधिकतम क्षमता तक पहुंचने वाला है। सिफर ब्रीफ: कंपनियां कैसे प्रतिक्रिया देती हैं? रूले: संसाधन राष्ट्रवाद को विफल करने के लिए बाहरी निवेशकों के पास कुछ उपयोगी उपकरण हैं। पारंपरिक उद्योगों के विपरीत, रणनीतिक संसाधन अवसर कम हैं। उन्हें अन्य न्यायालयों में दोबारा नहीं लाया जा सकता है, इस खतरे को सीमित करते हुए कि निवेशक अधिक आज्ञाकारी सरकार के साथ भूगोल की तलाश करेंगे। निकाले जाने वाले उद्योगों में स्वाभाविक रूप से पूंजी-गहन परियोजनाएं शामिल हैं जिन्हें जब्त किया जाना चाहिए, मेजबान देश के साथ एक विदेशी मालिक को तोड़ना चाहिए। तेजी से, ऐसा लगता है कि सबसे अच्छी कंपनियां कर सकती हैं बातचीत या मुकदमेबाजी में संलग्न होना, यह उम्मीद करना कि मेजबान देश परिचालन को बनाए रखने या अन्य क्षेत्रों में प्रतिष्ठित क्षति से बचने की मांगों को कम करेगा। इसलिए, सवाल यह है कि कंपनियां इस जोखिम से कैसे आगे निकलती हैं? इस विशेषज्ञ-स्तरीय संक्षिप्त के बाकी हिस्सों तक पहुंचने के लिए, द सिफर संक्षिप्त की सदस्यता लें। बस $ 10 / माह हमारे विशेषज्ञ-स्तर की सभी सामग्री तक पूर्ण पहुँच प्रदान करता है।



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